水泥建材板塊表現(xiàn)活躍 機(jī)構(gòu)看好周期類(lèi)建材反彈行情
周五水泥建材板塊活躍走強(qiáng)，截至發(fā)稿，西部建設(shè)上漲近4%，天山股份，塔牌集團(tuán)，祁連山，上峰水泥、福建水泥等股紛紛跟漲。
消息面上，近日中國(guó)水泥協(xié)會(huì)印發(fā)《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計(jì)劃(2018~2020)》，三年壓減熟料產(chǎn)能39270萬(wàn)噸，關(guān)閉水泥粉磨站企業(yè)540家。前10家大企業(yè)集團(tuán)的全國(guó)熟料產(chǎn)能集中度達(dá)到70%以上，水泥產(chǎn)能集中度達(dá)到60%。設(shè)立去產(chǎn)能專(zhuān)項(xiàng)資金(基金)，形成政府主導(dǎo)和市場(chǎng)機(jī)制結(jié)合的去產(chǎn)能機(jī)制。2017年試點(diǎn)、2018年啟動(dòng)。鼓勵(lì)企業(yè)間兼并重組，支持相互參股、委托經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)交換等方式的市場(chǎng)整合，以?xún)?yōu)化市場(chǎng)布局，提高市場(chǎng)集中度。力爭(zhēng)2018年上半年實(shí)現(xiàn)全面停止生產(chǎn)32.5強(qiáng)度等級(jí)水泥產(chǎn)品。2018年全國(guó)范圍內(nèi)完成壓減熟料產(chǎn)能13580萬(wàn)噸，關(guān)閉水泥粉磨站企業(yè)210家。
川財(cái)證券分析認(rèn)為，水泥行業(yè)2018年有望從去產(chǎn)量向去產(chǎn)能實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，看好周期類(lèi)建材春季反彈行情。
中金公司表示，隨著我國(guó)水泥行業(yè)整合的逐步推進(jìn)，區(qū)域集中度逐步提升，龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)是大勢(shì)所趨，跨區(qū)域整合也將提前興起。
中泰證券指出，隨著我國(guó)GDP、固定投資投資增速逐年下滑，中游制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩已成定局；與此同時(shí)，環(huán)保問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)峻，政府重視程度不斷加強(qiáng)。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型大背景下，供給側(cè)改革已成為政府工作的重中之重。我國(guó)水泥行業(yè)在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展期高速發(fā)展，當(dāng)前整體過(guò)剩嚴(yán)重，近年來(lái)在政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、大企業(yè)的多方推動(dòng)下，行業(yè)的產(chǎn)量控制逐漸增強(qiáng)，但是產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的現(xiàn)狀仍未改變，行業(yè)未來(lái)存在明顯隱患。水泥的實(shí)質(zhì)性供給側(cè)改革是大勢(shì)所趨。
國(guó)信證券分析認(rèn)為，短期來(lái)看冬季限產(chǎn)對(duì)供給端形成短期鉗制，預(yù)計(jì)現(xiàn)階段到明年春節(jié)前后，水泥價(jià)格保持高位運(yùn)行，而庫(kù)存整體維持低位水平，多數(shù)華東、中南地區(qū)水泥上市公司四季度單季度業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，而庫(kù)存保持低位將使得原本淡季應(yīng)該回調(diào)的價(jià)格保持高位堅(jiān)挺，明年開(kāi)春需求復(fù)蘇后進(jìn)一步提價(jià)可期，繼續(xù)看好春季。
編輯：曾家明
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